金融工程之所以在短短40多年時間得到如此迅速發展，主要源於當時的世界曆史背景。20世紀70年代以來，世界經濟發生了深刻變化，金融創新浪潮風靡全球，金融理論和技術的發展為金融工程的迅速發展提供了有力工具和手段，數理分析技術和計算機信息技術的進步成為金融工程發展的強大技術平台……金融市場交易者追求效率的欲望是金融工程產生和發展的必然結果。
（一）充滿風險的全球市場
20世紀70年代以前，世界經濟多數時候都比較穩定，但是進入1970年代，許多市場的價格波動很大，交易頻率很高，造成商品價格、匯率、利率等變化劇烈，產生很大風險。
1.1973年產生石油危機。1973—1979年，油價從3美元/桶漲到40美元/桶，6年時間漲了13倍，石油價格捉摸不透，風險很大。
2.1973年固定匯率製度崩潰。由於石油危機，原來以美元為基礎的固定匯率製度（也稱為布雷頓森林體係）崩潰，變成了按市場確定各種貨幣價格的浮動匯率製度。世界上各種貨幣價格波動異常，使人們不易適從，難以應對。
3.利率市場化趨勢形成。在金融領域，物價波動造成名義利率與實際利率脫離，加上金融自由化趨勢，使利率波動也相應增大。由於石油價格衝擊，導致全球通貨膨脹加劇，在通脹壓力下形成了利率市場化趨勢。
4.貿易合同充滿價格風險。由於石油危機和固定匯率製度崩潰，使物價總體水平波動，通貨膨脹難以預測，企業之間所簽訂的長期貿易合同充滿價格風險。
經濟全球化和許多新興市場國家的迅速興起，改變了原來的世界經濟格局，帶來了經濟發展的不確定性，更帶來了市場的不確定性。由此產生的市場風險使市場主體麵臨的風險增大，因此，人們需要運用更多的風險管理工具和風險管理技術來應對市場風險，這成為推動金融衍生證券和金融工程技術創新和發展的重要因素。