上麵鏈條中，除了擔綱“菜販子”角色的銀行外，投資銀行、貨幣基金等有個統一稱呼——“影子銀行”。為什麽會有這個名字呢？按照金融穩定理事會[19]的定義，影子銀行是指遊離於銀行監管體係之外，可能引發係統性風險和監管套利等問題的信用中介體係。實際生活中，如投資銀行（證券公司）、對衝基金、貨幣市場基金（“寶寶類”產品）、信托投資公司、保險公司（部分業務）等都可以算在影子銀行體係內。由於各國的金融體係不一樣，目前很難精準定義這個概念。金融穩定理事會也認為，具體何種對象才算影子銀行，可能並不存在國際通行口徑，要視不同經濟體的金融體係和監管體係的具體情況而定。
之所以稱為影子銀行，是因為這些機構、市場和金融產品共同協調配合，發揮了與商業銀行類似的放貸功能。但是與商業銀行不同，影子銀行不能吸收公眾存款，因此它們不會像銀行那樣接受嚴格的監管，這就為它們的發展創造了空間。
以貨幣市場基金為主的信托類機構為影子銀行體係提供資金，可以看作是整個影子銀行體係的“存款人”。而投資銀行則以商業銀行貸款為基礎資產，打包構造成資產支持證券，實現貸款與“存款”的對接，從而幫助商業銀行擴大了貸款規模。
如果影子銀行隻是以自有資金購買資產抵押證券，那麽無論是風險還是規模都是可控的。影子銀行資產規模之所以能夠迅速膨脹，並最終成為導致次貸危機的重要因素就在於，它們利用負債成倍擴張資產。
影子銀行哪來這麽神奇的力量呢？回答這個問題，先要認識回購協議市場。它是指通過抵押高級證券進行短期資金融通交易的場所，市場活動由回購與逆回購組成。這裏的回購協議是指資金融入方在出售證券的同時和證券購買者簽訂的、在一定期限內按原定價格或約定價格購回所賣證券的協議。通俗點說，就是以高等級的債券和票據為質押品，向對手方借入短期資金。短期有多短？最短的是一個晚上，稱為隔夜拆借，大部分的借款以隔夜、3天、5天、7天為主，很少會超過一個月。