滬粵電報已經全線貫通，而且與英國大東公司香港的電報線相連。這樣從上海到福州、廈門、香港便有三條線，大東、大北各一條海線，中國電報局走內陸的旱線。這樣三家勢必形成競爭，而大東、大北很快聯手，決定降低報價，要與中國電報一見高低。
跌價競爭是兩敗俱傷的事情，大東、大北也不願如此，所以他們先通知電報局一聲，希望坐下來商議辦法。盛宣懷也不希望剛開始就陷入跌價競爭，但他更不願讓外國人主導了電報局麵，所以他對大東公司特派總辦滕恩說：“本局旱線繞內地到滬，成本不過三四十萬兩，比海線輕得多。如雙方發生價格上的競爭，中方具有成本優勢，不會吃虧。”
滕恩則回複說：“論架線成本，貴局確實比海線要輕。不過，要論經營成本，海線則遠遠低於貴局旱線。”
滕恩說得不錯，中國電報線走內陸，把內地衝要府縣連接了起來，通報範圍廣，但要到東南各海口，一般還需要中間轉遞，比起大東大北的直達線路，速度顯然要慢。還有，中國電報局所發電報分四個等級，發報順序是頭等官報、軍報、加急民報、一般電報，一般人所發電報隻能排在三等或四等後發，與兩公司發報不分等級隨到隨發來說，時間上又會慢一拍。
盛宣懷說：“你說得不錯，不過，要論通報範圍，海線隻通沿海的滬、福、廈、港四地，我之電線卻通達東南數省衝要之地，電報數量仍然占據優勢。如果貴公司要跌價競爭，中國電報願意奉陪。從前我辦輪船局也曾與洋商爭跌水腳，虧本二百萬，我也不怕，如今已經翻本獲利，我辦電線仍是此法。”
雙方談不攏，不歡而散。
隔一天，《申報》刊出了大東、大北的聯合告示：“本公司從上海至香港、閩粵各埠往返之華報，均由海線直達，且報費既不分等第而時刻亦不稍稽延，向章隨到隨發，隨接隨遞。查上年始定，原以三碼並作一字，茲於光緒十一年五月一日起，嗣後概照四碼並作一字，並將報費亦擬酌減。”後麵還附了報費表，降價幅度百分之十五。