我們一到武漢，就聽到剛剛打下宜昌的各軍發生了磨擦。宜昌是湖北的重要城市，地方富庶，又是出入四川的要道。但駐在宜昌的軍隊很複雜，有賀龍同誌所率領的湘西民軍，有新加入國民革命軍的黔軍王天培、楊其昌部，還有後來以反共著名的湘軍何鍵的第三師。因為賀龍同誌的部隊把軍閥袁祖銘打死了，並和何鍵的部隊發生了糾紛，這件事轟動了武漢，國民黨右派議論紛紛，要求解散賀龍同誌的軍隊；宜昌的地主商人也製造了許多謠言，並跑到武漢來控告賀龍同誌。武漢政府便派我到宜昌去調查和處理這件事，和我一起去的還有宋子文所推薦的一個人，負責去搞財務稅收。我們到宜昌一看，裝備精良的何鍵第三師和兵員眾多的袁祖銘餘部已經劍拔弩張，作好戰鬥準備，就要向民軍開火，民軍處在人少槍少的不利地位。何鍵和那些地主、商人天天到我跟前嘀咕，他們癡心指望我會同意他們消滅民軍的反動計劃。我當場把何鍵申斥了一頓，然後提出了一個解決的方案：把賀龍同誌的民軍調到武漢去拱衛革命的中心，以避免在力量懸殊的情況下被右派軍隊吃掉，但是調動民軍有一個條件，就是要宜昌的地主商人拿出四百萬元來作為革命政府的軍費。何鍵心裏雖不願意，地主、商人要拿錢出來，更是肉痛，但仍不得不服從命令。宜昌的這一場糾紛就這樣解決了。
我在宜昌住了一個月的時間，曾派出同誌去組織工會及學生會等群眾團體。這時武漢接連發生了許多重要事件。武漢地區，在我黨的領導下，工人運動正蓬勃地發展起來。1月3日，漢口群眾舉行慶祝遊行，隊伍走到江漢關前，英國水兵開槍行凶，死傷群眾三十多人。工人群眾十分憤慨，立即起來驅逐外國巡捕，收回租界。武漢政府在工人群眾的支持下，接管了租界。這個舉動象霹靂似地震動了全中國以及全世界。中國曆屆的政府從來都是唯帝國主義之命是聽，如今武漢政府卻一洗積辱，用群眾的力量收回了租界，那真是一件了不得的事情。武漢政府在人民中的威信大大提高了。1月6日，九江工人也起來收回了租界。英帝國主義鑒於五卅運動和省港罷工的教訓，不敢冒然使用武力。它除了進行威脅，並加緊拉攏蔣介石以外，同時也向武漢政府提出了“抗議”，進行交涉。武漢政府不顧**，不怕威脅，態度強硬，英帝國主義也無可奈何。當時國民政府的外交有“鐵腕外交”之譽。當然，武漢政府的這個鐵腕，並不是哪一個人或哪幾個人的鐵腕，帝國主義那時所碰到的乃是全中國人民高舉的真正有力的“鐵腕”，所以它的一切**和一切威脅都屬徒勞。