坊間流傳著這樣一則故事。有一天，巴菲特的私人飛行員邁克·弗林特向巴菲特請教：如何才能擁有一個“巴菲特式”的投資生涯。巴菲特沒有直接給出答案，而是讓邁克·弗林特寫下自認為最重要的25個目標。邁克·弗林特想了幾天，將目標全部羅列出來，好不容易刪減到25個，巴菲特又讓他從中選出5個最重要的目標。
邁克·弗林特疑慮重重，但還是理出5個最重要的目標。之後，巴菲特又要求對方將最初製定的25個目標與篩選後的5個目標進行對比，然後說道：“你現在知道自己應該怎麽做了吧？”邁克·弗林特點點頭：“我知道了，從現在開始，我重點實現這5個目標，另外的20個目標，並不那麽緊急，我會在閑暇時間去做這些事，然後想辦法慢慢實現。”
巴菲特搖著頭說道：“不，弗林特，你錯了。那些你沒有重點挑出來的20個目標，不是你應該在閑暇時間慢慢完成的事情，而是你應該盡量避免去做的事情。你應該躲避它們，就像躲避瘟疫一樣，最好不要為它們花費任何時間和注意力。”
這則故事傳遞出巴菲特投資理念中的一個基本概念：集中投資。簡單來說，就是集中個人的資源和精力，投資極少數自己有把握且具有很高回報率的標的公司，這種投資模式的優勢在於能夠確保在回報率最大的項目上獲得最高的收益。與集中投資相對應的就是多元化的投資模式，許多人喜歡多元化，並將多元化作為投資的基本模式。在他們看來，多元化投資是降低風險的一種重要策略，將資本分散到不同的項目，就不容易被單一的失敗投資拖垮，畢竟資金額越分散，風險係數也就會越低。
段永平一直反對多元化投資。在他看來，多元化投資根本站不住腳。2010年，段永平在接受采訪的時候就表示：“我從頭到尾真正投資過的公司最多五六家，賣掉了一些，我持有的公司一般在三家左右。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋一千多億美元市值，也才投十多家。我不怕集中，我不是一般地集中，我是絕對地集中。”雖然他在後來又增加了一些投資，但總體上並不多，而且有很多股票賣了，比如很多投資者會在A股中挖掘多個標的，相比之下，段永平非常挑剔，他會花費很長時間進行分析和篩選，找到最看好的公司。正因為如此，茅台是國內眾多A股企業中唯一一家被段永平看中的，由此可見他對自己的投資是多麽的挑剔和集中。