（一）風險和收益共存
投資者投資的目的是為了取得收益，最終實現收益最大化。但收益和風險是並存的，收益以風險為前提，風險用收益來補償。由於收益有一定的滯後性，過程中的許多不確定性因素使收益難以確定，投資者在進行投資決策時隻能進行預測，至於預測的結果和真實的收益是否一致或者偏離多少、正負，是投資者的風險。
預期收益率=無風險利率+風險補償
預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償，無風險收益率是指把資金投資於某一沒有任何風險的投資對象而能得的利息率，這是一種理想的投資收益。我們把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現的風險，使投資者得到應有的補償。在現實生活中，不可能存在沒有任何風險的理想證券，但可以找到某種收益變動小的證券來代替。
（二）收益與風險相對應
一般情況下，風險越大的證券，收益越多；風險小的證券，收益少；無風險無收益。因此，股票的風險高於債券，收益也相應的較多。同一種證券中，普通股的風險高於優先股，公司債券的風險高於政府債券。同一類型的債券，長期債券的風險高於短期債券。