原來小南極附近飛龍島散仙飛龍真人本是旁門左道，以前曾因受正教仙人懲治，幾遭誅戮。但由此洗心革麵，不再為惡，長年在島上苦修，極少出外。偶遊中土，行經海南島，適值甄海投生在一個姓歸的漁民家裏，因是怪胎，受盡欺淩，年才七歲，父母雙亡，仗著生來力大，為一土豪牧馬。這日騎馬下山，馬忽失足滑跌，人雖未傷，馬卻跌成殘廢，不敢回去，連夜逃走，為奇蛇所傷，被飛龍真人救去，收到門下，取名歸吾。
飛龍真人知其根骨深厚，夙孽甚重，對他說道：“旁門中人終無好結果，我不久便要兵解轉世。現將本門道法全數傳你，等我兵解以後，最好遇機改歸正教，切勿自滿。”甄海感激應諾，每日苦煉，不滿十年，便將師傳全數學會。飛龍島上原產有一種靈藥，乃師命他加意防守。一日，飛龍師又對歸吾說：“我連日默運玄機，已算出前因後果，得知你前生二子現名甄艮、甄兌，已拜在峨眉門下。因他們天性純孝，時常背人向天位告，苦求師長恩允，許其父子重逢，他們以後必定尋來，你便可歸入正教。你的前生夙孽，也因二子孝心感格，減去不少。你那前生愛妻也轉了世，作了小南極四十六島旁門散仙白菱礁主的女兒，名叫白明玉。不過不到時期不能前往相見，否則便要生出許多危害。”
這時歸吾已盡得師傳，洞悉前因。想起以前夫妻二人海外同修，本極恩愛逍遙，隻為一念貪嗔，受人蠱惑，往紫雲宮奪寶，致被仇人虎頭和尚將強敵引上門來，身遭慘死。愛妻也因傷重而亡。如今既知下落，恨不能當時便尋了去。無如他素敬師長，不敢違背，等了些年。正在日夜相思，白明玉忽來島上盜取仙草。因其投生時法力尚在，靈智未失，前生之事尚還記得不少，但不知丈夫就是本島主人。正下手采藥之時，歸吾忽然驚覺，發動禁法，將其困住。因不知來人是前生愛妻，欲下毒手傷害，又愛其美貌，忽然心軟，發話現身。明玉這才認出對方乃是前生丈夫，忙即出聲相喚。歸吾因明玉相貌已變，先未認出，直到對方大聲疾呼，方始問明經過。劫後重逢，悲喜交集。旁門中人，本來不禁婚嫁，何況是前世夫妻，不免重溫舊夢。