世祖聖德神功文武皇帝，諱忽必烈，睿宗皇帝第四子。母莊聖太後，怯烈氏。以乙亥歲八月乙卯生。及長，仁明英睿，事太後至孝，尤善撫下。納弘吉剌氏為妃。
歲甲辰，帝在潛邸，思大有為於天下，延藩府舊臣及四方文學之士，問以治道。
歲辛亥，六月，憲宗即位，同母弟惟帝最長且賢，故憲宗盡屬以漠南漢地軍國庶事，遂南駐瓜忽都之地。
邢州有兩答剌罕言於帝曰：“邢吾分地也，受封之初，民萬餘戶，今日減月削，才五七百戶耳，宜選良吏撫循之。”帝從其言，承製以脫兀脫及張耕為邢州安撫使，劉肅為商榷使，邢乃大治。
歲壬子，帝駐桓、撫間。憲宗令斷事官牙魯瓦赤與不隻兒等總天下財賦於燕，視事一日，殺二十八人。其一人盜馬者，杖而釋之矣，偶有獻環刀者，遂追還所杖者，手試刀斬之。帝責之曰：“凡死罪，必詳讞而後行刑，今一日殺二十八人，必多非辜。既杖複斬，此何刑也？”不隻兒錯愕不能對。太宗朝立軍儲所於新衛，以收山東、河北丁糧，後惟計直取銀帛，軍行則以資之。帝請於憲宗，設官築五倉於河上，始令民入粟。宋遣兵攻虢之盧氏、河南之永寧、衛之八柳渡，帝言之憲宗，立經略司於汴，以忙哥、史天澤、楊惟中、趙璧為使，陳紀、楊果為參議，俾屯田唐、鄧等州，授之兵、牛，敵至則禦，敵去則耕，仍置屯田萬戶於鄧，完城以備之。夏六月，入覲憲宗於曲先惱兒之地，奉命帥師征雲南。秋七月丙午，祃牙西行。
歲癸醜，受京兆分地。諸將皆築第京兆，豪侈相尚，帝即分遣，使戍興元諸州。又奏割河東解州鹽池以供軍食，立從宜府於京兆，屯田鳳翔，募民受鹽入粟，轉漕嘉陵。夏，遣王府尚書姚樞立京兆宣撫司，以孛蘭及楊惟中為使，關隴大治。又立交鈔提舉司，印鈔以佐經用。秋八月，師次臨洮。遣玉律術、王君候、王鑒諭大理，不果行。九月壬寅，師次忒剌，分三道以進。大將兀良合帶率西道兵，由晏當路；諸王抄合、也隻烈帥東道兵，由白蠻；帝由中道。乙巳，至滿陀城，留輜重。冬十月丙午，過大渡河，又經行山穀二千餘裏，至金沙江，乘革囊及筏以渡。摩娑蠻主迎降，其地在大理北四百餘裏。十一月辛卯，複遣玉律術等使大理。丁酉，師至白蠻打郭寨，其主將出降，其侄堅壁拒守，攻拔殺之，不及其民。