在巴菲特的價值投資理念中，給企業進行估值是一項基本的工作，也是一項最重要的工作，隻有把這項基本工作做好了，企業估值和投資才能順利進行。而在估值的過程中，往往采用定性與定量方法相結合的模式，定性分析一般針對企業的內在和本質進行分析，諸如商業模式、競爭優勢、企業文化等。定量分析則是對一些數據進行分析，包括企業的股東回報率、淨資產收益率、毛利率、市盈率等。
無論是定性分析還是定量分析，往往存在一些問題，那就是分析流程過於複雜，不夠精確。
以定量分析為例，在巴菲特的企業價值估值理論中，未來現金流折現是一個重要的概念，但它很多時候隻是一個預測值，同時還有很多不確定的因素（例如，行業變化、競爭對手變動、政策變化、企業的突發危機、增長率、折現率），而且它無法依據過去的經驗來獲得，畢竟未來的盈利情況誰也無法做出保證。最重要的一點是，未來現金流量折現計算起來太煩瑣，對於很多投資者來說這是一項複雜的工作，何況計算出來的數據也未必準確。芒格曾經說過，自己從來沒有見過巴菲特拿未來流量折現進行估值，至少沒有見過他拿著計算器進行煩瑣的計算，然後給出自己的估值。
在2019年的伯克希爾·哈撒韋股東大會上，一位中國投資人問巴菲特：“未來現金流量折現估值太複雜，有簡化方法嗎？”
巴菲特於是直接提供了簡化現金流量折現估值方法，那就是存款利率比較法。所謂存款利率比較法，主要是指將估值方法與存款利率進行比較，即購買股息更高的股票，此時每股自由現金流量就等同於利息，用每股自由現金流量除以股價就等於利息率。按照巴菲特製定的折現率標準：任何公司的折現率不能低於長期國債利率，這是一個最低標準。當然，巴菲特建議投資者先找到一個合理的預測區間，用預測區間的下限進行預測，從而有效地控製風險。假設一個企業未來10年的自由現金流的估值為5,000萬~65,000萬元人民幣，那麽最穩妥的辦法就是以5,000萬元為標準，從而抵消未來不確定性造成的偏差。