隨機指標是常用的技術分析工具，在圖表上是由K和D兩條線所組成，因此隨機指標簡稱為KDJ線。隨機指標主要研究高低價位與收市價的關係，反映出價格走勢的強弱和買賣力量對比。道氏理論認為收盤價最重要，收市價偏於高位說明趨勢較強，而收市價偏於低位則趨勢較弱。隨機指標還考慮了價格波動的隨機振幅，彌補了移動平均線不足。隨機指標作為中、短期測市工具，頗為實用有效。
（一）計算方法
（1）計算未成熟隨機值RSV，天數一般選擇9天。
（2）對RSV進行指數平滑，就得到K值。
其中1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經約定俗成，固定為1/3。
（3）對K值進行指數平滑，就得到D值。
（4）在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：
J=3D－2K
如圖6-35所示。
圖6-35 隨機指標
（二）運用原則
使用KDJ指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩重可靠。隨機指標是用K、D兩條曲線構成的圖形關係來分析研判價格走勢，主要反映超買超賣現象、走勢背馳現象和K與D相互交叉現象。具體應用法則如下：
（1）K值在80以上，D值在70以上為超買；K值在20以下，D值在30以下為超賣。
（2）背馳一般為轉勢的信號，當證券價格走勢一峰比一峰高時，隨機指標的曲線一峰比一峰低，叫“頂背馳”，表明中期或短期走勢已見頂；當證券價格走勢一底比一底低時，隨機指數曲線一底比一底高，稱為“底背馳”，表明中期或短期走勢已見底。
（3）當K值大於D值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此K線從下向上突破D線時稱為“金叉”，是買進的信號；當K值效小於D值，表明當前的趨勢向下跌落，因而K線從上向下跌破D線時稱為“死叉”，是賣出信號。K線與D線的金叉和死叉，在80以上或20以下較為準確，但是，當這種金叉和死叉發生在50左右，走勢陷入盤局，買賣信號應視為無效。