對於金融大鱷喬治·索羅斯與1997年的亞洲金融危機，相信大家不會陌生。當年，亞洲金融的危機發生與固定匯率機製有著莫大的關係，經濟學裏有個專門詞匯來形容這類危機——“貨幣危機”。貨幣危機通常發生在實行固定匯率製的國家，當這些國家經濟基本麵惡化或者遭遇強大的投機攻擊情況下，由於無法守住原來的固定匯率，轉而實行浮動匯率製，其結果往往是本國貨幣匯率“**”，這種匯率變動往往伴隨著自信心的喪失、金融係統的惡化、經濟增長的衰退，乃至政局的動**。
早在亞洲金融危機前，索羅斯就已經成名了，他因成功狙擊英鎊而被稱為戰勝英格蘭銀行（英國中央銀行）的人。1990年，英國決定加入西歐國家創立的歐洲匯率體係。這個體係為成員國貨幣設定固定的中心匯率，允許匯率在中心匯率上下一定的幅度內波動，一旦超出了規定的匯率浮動範圍，各成員國的中央銀行就有責任通過買賣本國貨幣進行市場幹預，使該國貨幣匯率穩定在規定的範圍之內。實際上就是歐盟成員國之間的固定匯率製，可以看做是歐元的早期雛形。如同現在的歐元區一樣，因為強大的經濟實力，德國及其貨幣馬克在整個體係中處於非常重要的地位。
當時，恰逢柏林牆倒塌，東德和西德統一。在這一標誌性事件影響下，西方社會對統一後的德國充滿期待。與這種樂觀的期望不同，索羅斯認為由於東德與西德的經濟差距較大，德國將投入大量資源重建原東德地區，這會拖累德國經濟。德國將不得不聚焦自身問題，而無暇幫助其他歐洲國家渡過經濟難關，英國問題就在這時候出現了。當時，英國經濟處於衰退狀態，英鎊有貶值的趨勢，但是為了維持英鎊對歐盟其他成員國貨幣的固定匯率，英國中央銀行不得不加息（利率平價理論）。這無疑對處於衰退的英國經濟是重大的打擊。英國政府的這一操作遭到了國內潮水般的批評，國內企業家和反對黨認為應該讓英鎊貶值以刺激英國的出口。盡管時任英國首相梅傑一再重申英國將保持匯率穩定，無意使英鎊貶值，但是索羅斯看出英國政府隻是嘴硬，這一承諾無異於空頭支票。