今天，絕大多數主權貨幣是無法兌換黃金的。你拿著美元也是無法到美聯儲兌換成黃金的。即使是在黃金市場上，1美元所對應的黃金數量也是變化的，當黃金價格上漲時，1美元所能買到的黃金就會減少。貨幣與貴金屬之間不再掛鉤，這就是信用貨幣。
你在銀行的存款代表什麽？當然是代表錢啊。錢太抽象，不好理解，好吧，我更正一下，你存折上的數字代表什麽？我們還是從會計分錄的角度看這個問題。當你拿著100元存進銀行，對於銀行來說，它的資產方增加一筆現金100元，而它的負債就是你的存款！如果一定要有所體現，那就是你存折上的數字。你的存款就是銀行的負債，相當於銀行給你開出一個借條，承諾任何時候（活期存款）或者一定期限後（定期存款）你可以兌換成鈔票。
老板給你發工資，如果不是給你現金而是通過銀行轉賬，銀行的操作就是在你的銀行戶頭上增加一筆錢（數字），老板的戶頭減少一筆錢。從這個簡單的過程看，銀行總負債沒有變化，隻是老板用銀行負債（存款）支付了你的工資，銀行對你的負債增加。整個過程隻需要計算機上點幾下就可以完成。
如果情況再複雜一點，如果你和老板不是在同一家銀行開戶，你在A銀行開戶，而老板是在B銀行開戶。好像也沒多複雜，就從B銀行劃賬到A銀行嘛。但是這裏涉及一個問題，老板的存款對應的是B銀行的負債，而你的存款對應的是A銀行的負債，看似簡單的轉賬實質是將B銀行對老板的負債轉化為A銀行對你的負債。A銀行接受B銀行的負債（工資從老板戶頭轉到A銀行），同時將對你增加負債（你在A銀行存款增加）。顯然銀行之間不能交換各自對客戶的負債，那怎麽辦？這時候就需要有銀行共同接受的資產。