劇幕一轉，七年後。
牛郎和織女幸福地生活在一起，還生了一對兒女。
然而好景不長，後知後覺的天帝，終於發現自己的孫女織女“失蹤”了，一經調查，才發現她私下凡間，還和凡間的男人生活在一起。天帝勃然大怒，立刻下令，命神將天兵將織女捉回天宮，嚴懲不貸。
牛郎因自己隻是一介凡人，無力保護織女，隻能被天兵摁倒在地，眼睜睜地看著織女被抓走。
從此以後，原本很愛笑的牛郎開始唉聲歎氣，但看著自己的一雙兒女，他唯有繼續生活下去。
一天，他呆坐在庭院中，撫著家中的老牛，感歎著世事無常。沒想到，這時老牛居然開口說話道：“少主人，你若是真的想念少夫人，我可以指點你去一個地方，興許能讓少夫人回到你的身邊。”
原來，這頭老牛不是一般的老牛，而是一隻百年牛精，因牛郎的祖輩於他有恩，所以跟隨者牛郎家的人，而牛郎的祖祖輩輩，一直善待著它。
得知老牛的真實身份，牛郎忙問：“那要怎麽才能救回織女呢？”
老牛告訴他，穿過大海，越過高山，在遠方他處，有一個“斜月三星洞”，洞內住著一位神仙老祖，牛郎若是能求得他傳授法術本領，那織女或許還救得回來。
牛郎問：“那我該如何渡過大海，翻過高山呢？”
老牛說：“隻要揭下我的牛皮，做成毯子，少主人坐在上麵，就能飛過千山萬水。”
牛郎先是心間有了希望，卻又不禁失望起來：“不行的，那豈不是要犧牲你的生命？”
老牛說：“不必為這件事擔憂，今日便是我壽終正寢之時，我死之後，少主人盡管取我的牛皮，這也是我能為少主人做的最後一件事。”
老牛死後，牛郎流著淚取下牛皮，他將孩子托付給鄰居，前去尋找老牛所說的“斜月三星洞”。